El objetivo principal es lograr un crecimiento constante y a largo plazo, mitigando la volatilidad del mercado a través de una cuidadosa diversificación en diferentes clases de activos. Esta estrategia está pensada para aprovechar el poder del interés compuesto a lo largo del tiempo, permitiendo que sus inversiones crezcan de manera exponencial. Se ponderarán principalmente fondos –ETF en su gran mayoría- de índices para eliminar cualquier riesgo específico de una acción en especial “riesgo no sistémico”. Los activos seleccionados tienen costos de entrada bajos por lo que mes a mes es posible replicar la ponderación. Obviamente se puede modificar los porcentajes de asignación de los activos haciendo el portfolio más conservador o más arriesgado de acuerdo al perfil de inversor. A su vez, es una cartera que se pueden replicar desde una cuenta local sin necesidad de abrir cuenta en otro país.

Principios claves para una cartera de jubilación

1. Define tu perfil de riesgo y horizonte de inversión:
   • Joven (20s-30s): Tienes un horizonte de inversión muy largo. Puedes permitirte una cartera más agresiva con una mayor exposición a activos de renta variable (acciones), ya que tendrás tiempo para recuperarte de las caídas del mercado.
   • Mediana edad (40s-50s): Tu horizonte de inversión se acorta. Es recomendable ir reduciendo la exposición a activos de alto riesgo y empezar a incorporar más activos de renta fija (bonos).
   • Cerca de la jubilación (50s-60s): La prioridad es la preservación del capital. Tu cartera debería ser más conservadora, con una alta proporción de renta fija y activos de bajo riesgo, para asegurar que tus ahorros estén protegidos.
2. Diversificación: Este es el principio más importante. Diversifica por:
   • Clase de activo: Acciones, bonos, bienes raíces, etc.
   • Geografía: Invertir en mercados locales e internacionales (EE. UU., Europa, mercados emergentes).
   • Sector: No te limites a un solo sector (tecnología, salud, energía, etc.).
3. Constancia y disciplina: Lo más importante es empezar a ahorrar e invertir, por poco que sea, de forma regular. El efecto de “bola de nieve” del interés compuesto se consigue con aportes constantes a lo largo del tiempo.

 

 

Fundamentos de una cartera para la jubilación:

• Gestión de la incertidumbre: El objetivo no es predecir el futuro, sino construir un portafolio robusto y diversificado que pueda afrontar diferentes ciclos económicos.
• Definición de objetivos: Es crucial tener claro cuánto dinero se necesitará para vivir cómodamente en la jubilación, lo que ayuda a determinar el horizonte de tiempo y el nivel de riesgo que se puede asumir.
• Diversificación: Una cartera bien construida incluye una variedad de activos para reducir el riesgo. Si un sector del mercado cae, los otros activos pueden ayudar a mantener el valor total de la inversión.
• Rebalancea tu cartera anualmente: Con el tiempo, el valor de tus activos cambiará y tu cartera puede desviarse de tu plan original. Revisa tu cartera una vez al año: Vende una parte de los activos que han crecido demasiado para comprar aquellos que se han quedado atrás. Esto te ayuda a mantener el nivel de riesgo que elegiste y asegura que tu cartera se mantenga alineada con tus objetivos.

 

 

Asignación de activos –Activos con CEDEARs-

• 40 % ETF SPY: Replica el índice S&P 500 y se compone de una cartera que representa las 500 empresas de mayor capitalización de EE.UU. A lo largo de la historia, el S&P 500 ha demostrado ser una de las mejores inversiones a largo plazo. Aunque ha tenido sus caídas, la tendencia general ha sido de crecimiento constante, con una rentabilidad anualizada promedio significativa en las últimas décadas. Al ser uno de los ETFs más populares, el SPY tiene un volumen de negociación diario masivo. Esto significa que siempre hay compradores y vendedores, por lo que es extremadamente fácil comprar o vender el ETF en cualquier momento sin afectar significativamente su precio. Para quienes residen en países con monedas volátiles, invertir en el SPY (o su equivalente en CEDEARs en Argentina) permite dolarizar sus ahorros y protegerse de la devaluación local. El valor de tu inversión estará ligado al desempeño de las empresas en dólares, más el tipo de cambio.
• 10% ETF NASDAQ –QQQ-: Replica el índice Nasdaq 100 que incluye las 100 empresas no financieras más grandes por capitalización de mercado cotizadas en Nasdaq. Esta compuesto en gran parte de empresas tecnológicas.
• 10% BRKB: Berkshire Hathaway no es una empresa de un solo rubro, sino un conglomerado multinacional estadounidense. En términos simples, es una “sociedad tenedora de acciones” o “holding” que posee un conjunto diverso de empresas y participaciones en otras compañías. Opera en múltiples sectores (bancario, seguros, transporte, energía, manufactura, retail, industrial etc.).
• 20% FCI DE BONOS CORPORATIVOS LATAM + TREASURYS: Fondo común de inversión compuesto por bonos corporativos latinoamericanos y treasurys -se opera en dólares-. Hay varios de este tipo pero recomendamos los siguientes: BALANZ ESTRATEGIA III USD FCI, Parakeet Latam FCI e IEB Renta Fija Dólar
• 10% ETF VIG: Este instrumento se enfoca en rastrear el rendimiento de un índice de empresas que tienen un historial de aumento de dividendos a lo largo del tiempo. Es una opción atractiva para inversores que buscan ingresos estables y un potencial de crecimiento a largo plazo a través de empresas bien establecidas.
• 10% ETF VEA: El ETF VEA replica el índice “FTSE Developed All Cap ex US Index”, brindando exposición a empresas de gran, mediana y pequeña capitalización en mercados desarrollados de Europa, el Pacífico y Canadá. De esta manera, te permite diversificar tu cartera a nivel global y reducir el riesgo.

En cualquier cartera de inversión para retiro, tiene que haber una gran ponderación de ETFs, este es un instrumento financiero que combina las características de un fondo de inversión y una acción. Como un fondo, invierte en una “cesta” de activos (acciones, bonos, etc.), y como una acción, se negocia en la bolsa de valores durante todo el día. La mayoría de los ETFs son de gestión pasiva, lo que significa que simplemente replican un índice (como el S&P 500) en lugar de que un gestor intente “ganarle” al mercado. Esto elimina la necesidad de análisis y gestión activa, lo que se traduce en comisiones y gastos de gestión (lo que se conoce como “expense ratio”) mucho más bajos que los de los fondos de inversión tradicionales.

Esto permite lograr una diversificación del portfolio y no estar pendiente del riesgo específico de cada acción, haciendo que no sea necesario un monitoreo constante de la cartera.

 

Asignación de activos para una cartera de retiro N° 2:

Esta cartera es similar a la presentada anteriormente pero con pequeñas modificaciones: se agrega el ETF que replica al Bitcoin, también se le suman posiciones en oro y real estate norteamericano.

• 35% ETF SPY
• 10% ETF NASDAQ –QQQ-
• 5% ETF iShares Bitcoin Trust –IBIT-: Sigue el precio de Bitcoin y permite invertir en el activo evitando las complejidades de operar por cuenta propia.
• 5% ETF GLD: El ETF GLD (SPDR Gold Shares) es un fondo cotizado en bolsa diseñado para replicar el precio del oro físico.
• 10% FCI DE BONOS CORPORATIVOS LATAM + TREASURYS
• 10% ETF VEA
• 10% ETF VIG
• 5% ETF Real Estate Select Sector SPDR Fund: Invierte en grandes empresas del sector inmobiliario de Estados Unidos, que forman parte del índice S&P 500. Este ETF permite a inversores interesados obtener exposición al mercado inmobiliario, tanto comercial como residencial.
• 10% BRKB

 

 

Baires Asset Management 

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